Источники финансирования коммерческого предприятия

6. Кредит

     Кредит в экономике страны, делает определённые функции:

1. упрощает перераспределение капиталов меж отраслями хозяйства и тем содействует образованию средней нормы прибыли;

2. провоцирует эффективность труда;

- 19 -

3. расширяет рынок сбыта продуктов;

4. ускоряет процесс реализации продуктов и получения прибыли;

5. является массивным орудием централизации капитала;

6. ускоряет процесс скопления и концентрации капитала;

7. обеспечивает сокращение издержек воззвания:

· связанных Источники финансирования коммерческого предприятия с воззванием средств;

· связанных с воззванием продуктов.

     У компаний всех форм принадлежности все почаще появляется потребность вербования заемных средств для воплощения собственной деятельности и извлечения прибыли. Наибо­лее всераспространенной формой вербования средств является получение банковской ссуды но кредитному договору.

      Кредит - предоставление средств либо продуктов в долг, как пра­вило, с Источники финансирования коммерческого предприятия уплатой процентов; стоимостная финансовая категория, неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений. Появление кредита связано конкретно со сферой обмена, где обладатели продуктов противостоят друг дружке как собствен­ники, готовые вступить в экономические дела.

     Возможность появления и развития кредита связаны с кругооборотом и оборотом капитала. В процессе движе­ния основного и обратного Источники финансирования коммерческого предприятия капитала происходит высвобожде­ние ресурсов. Средства труда употребляются в процессе производства долгое время, их цена переносится на цена готовой продукции частями. Постепенные вос­становление цены основного капитала в валютной форме при­водит к тому, что высвобождающиеся деньги осе­дают на счетах компаний. Совместно с тем на другом полюсе появляется потребность Источники финансирования коммерческого предприятия в подмене изношенных средств тру­да и довольно больших единовременных издержек. Ана­логичные по собственному нраву процессы происходят и в движении обратного капитала. Более того, тут колеба­ния в кругообороте и обороте проявляют себя более раз­нообразно. Так, в силу сезонности производства, неравномерных поставок и другого происходит Источники финансирования коммерческого предприятия несовпадение времени сотворения и воззвания продукции. У одних субъектов возникает временный излишек средств, у других - их недо­статок. Это создаёт возможность появления кредит­ных отношений, другими словами кредит разрешает относительное противоречие меж временным оседанием средств и необходимостью, их использования в хозяйстве.

     Кредитные дела в экономике базируются на опреде­ленной Источники финансирования коммерческого предприятия методологической базе, одним из частей которой выступают

- 20 -

принципы, строго соблюдаемые при практической организации хоть какой операции на рынке ссудных капиталов.

6.1. Главные Свойства КРЕДИТА

Возвратность кредита

     Этот принцип выражает необходи­мость своевременного возврата приобретенных от кредитора фи­нансовых ресурсов после окончания их использования заем­щиком. Он находит свое практическое выражение в погашении определенной Источники финансирования коммерческого предприятия ссуды методом перечисления соответственной суммы денег на счет предоставившей ее кредитной орга­низации (либо другого кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как нужного условия продолжения его уставной деятельности. В российскей практике кредитования в критериях централизованной плановой экономики было неофициальное понятие «безвозврат­ная ссуда». Эта форма кредитования имела довольно обширное Источники финансирования коммерческого предприятия распространение, в особенности в земельном секторе, и выражалась в предоставлении муниципальными кредитными учреждениями ссуд, возврат которых вначале не планировался из-за кри­зисного денежного состояния заемщика. По собственной экономи­ческой сути невозвратные ссуды являлись быстрее допол­нительной формой экономных субсидий, осуществляемых че­рез посредничество муниципального банка, что Источники финансирования коммерческого предприятия обычно осложняло кредитное планирование и вело к неизменной фаль­сификации расходной части бюджета. В критериях рыночной экономики понятие невозвратной ссуды настолько же недопусти­мо, как, к примеру, понятие "планово-убыточное личное пред­приятие".

Срочность кредита

     Этот принцип отражает необходимость возврата кредита не в хоть какое применимое для заемщика время, а Источники финансирования коммерческого предприятия в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре либо заменяющем его документе. Нарушение обозначенного усло­вия является для кредитора достаточным основанием для при­менения к заемщику экономических санкций в форме увеличе­ния взимаемого процента, а при предстоящей отсрочке (в нашей стране — выше 3-х месяцев) — предъявления денежных требований Источники финансирования коммерческого предприятия в судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются так именуемые онкольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре вначале не опре­деляется.

- 21 -

Платность кредита. Ссудный процент.

     Этот принцип выра­жает необходимость не только лишь прямого возврата заемщиком приобретенных от банка кредитных ресурсов, да и оплаты права на их Источники финансирования коммерческого предприятия внедрение. Финансовая суть платы за кредит отражается в фактическом рассредотачивании дополнительно полу­ченной за счет его использования прибыли меж заемщиком и кредитором. Практическое выражение рассматриваемый прин­цип находит в процессе установления величины банковского процента, выполняющего три главные функции:

 - перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц;

- регулирование производства и воззвания методом распреде Источники финансирования коммерческого предприятия­ления ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;

- на кризисных шагах развития экономики — антиинфляци­онную защиту валютных скоплений клиентов банка.

     Ставка (либо норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы годичного дохода, приобретенного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита выступает в каче­стве цены кредитных Источники финансирования коммерческого предприятия ресурсов.

     Подтверждая роль кредита как 1-го из предлагаемых на спец рынке продуктов, платность кредита стиму­лирует заемщика к его более продуктивному использова­нию. Эта самая стимулирующая функция не полностью использовалась в критериях плановой экономики, когда значи­тельная часть кредитных ресурсов предоставлялась государ­ственными банковскими учреждениями за наименьшую плату (1,5 — 5% годичных Источники финансирования коммерческого предприятия) либо на беспроцентной базе.

     Принципно отличаясь от обычного механизма ценообразования на другие виды продуктов, определяющим эле­ментом которого выступают общественно нужные издержки труда на их создание, стоимость кредита отражает общее соот­ношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и находится в зависимости от целого ряда причин, в том числе Источники финансирования коммерческого предприятия чисто конъюнк­турного нрава.

Обеспеченность кредита

     Этот принцип выражает необходи­мость обеспечения защиты имущественных интересов кредито­ра при вероятном нарушении заемщиком принятых на себя обязанностей и находит практическое выражение в таких фор­мах кредитования, как ссуды под залог либо под денежные гарантии. В особенности животрепещущ в период общей


- 22 -

экономической непостоянности, к Источники финансирования коммерческого предприятия примеру, в российских критериях.

Мотивированной нрав кредита

     Принцип распространяется на большин­ство видов кредитных операций, выражая необходимость целе­вого использования средств, приобретенных от кредитора. Находит практическое выражение в соответственном разделе кредитно­го контракта, устанавливающего определенную цель выдаваемой ссуды, также в процессе банковского контроля за соблюдени­ем Источники финансирования коммерческого предприятия этого условия заемщиком. Нарушение данного обязатель­ства может стать основанием для преждевременного отзыва кредита либо введения штрафного (завышенного) ссудного процента.


Дифференцированный нрав кредита

     Этот принцип оп­ределяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к разным категориям возможных заемщи­ков. Практическая реализация его может зависеть как от инди­видуальных интересов Источники финансирования коммерческого предприятия определенного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдель­ных отраслей либо сфер деятельности (к примеру, малого бизне­са и пр.).

6.2. ФУНКЦИИ КРЕДИТА

     Место и роль кредита в экономической системе общества определяются также сначала выполняемыми им функциями как общего, так и селективного нрава.

Перераспределительная функция

     В критериях рыночной Источники финансирования коммерческого предприятия эко­номики рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеоб­разного насоса, откачивающего временно свободные финансо­вые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и на­правляющего их в другие, обеспечивающие, а именно, более высшую прибыль. Ориентируясь на дифференцированный ее уровень в разных отраслях либо регионах, кредит выступает в роли стихийного макрорегулятора Источники финансирования коммерческого предприятия экономики, обеспечивая. удовлетворение  потребностей динамично  развивающихся объектов приложения капитала в дополнительных денежных ресурсах. Но в неких случаях практическая реализация обозначенной функции может содействовать углублению диспро­порций в структуре рынка, что более наглядно проявилось в Рф на стадии перехода к рыночной экономике, где перелив капиталов из сферы производства в сферу воззвания принял Источники финансирования коммерческого предприятия угрожающий нрав, в том числе с

- 23 -

помощью кредитных организаций. Вот поэтому одна из важных задач муниципального регулирования кредитной системы — рацио­нальное определение экономических ценностей и стимули­рование вербования кредитных ресурсов в те отрасли либо регионы, ускоренное развитие которых беспристрастно нужно с позиции государственных интересов, а не только Источники финансирования коммерческого предприятия теку­щей выгоды отдельных субъектов хозяйствования.

Экономия издержек воззвания

     Практическая реализация этой функции конкретно вытекает из экономической сути кредита, источником которого выступают в том чис­ле денежные ресурсы, временно высвобождающиеся в про­цессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Временной разрыв меж поступлением и расходованием де­нежных средств субъектов хозяйствования Источники финансирования коммерческого предприятия может найти не только лишь излишек, да и недочет денежных ресурсов. Имен­но потому настолько обширное распространение получили ссуды на восполнение временного недочета собственных обратных средств, применяемые фактически всеми категориями заем­щиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачива­емости капитала, а как следует, и экономию общих издержек воззвания.

Ускорение концентрации капитала Источники финансирования коммерческого предприятия

     Процесс концентрации капитала является нужным условием стабильности разви­тия экономики и приоритетной целью хоть какого субъекта хозяй­ствования. Реальную помощь в решении этой задачки оказывают заемные средства, дозволяющие значительно расширить масш­таб производства (либо другой хозяйственной операции) и, таким макаром, обеспечить дополнительную массу прибыли. Даже с учетом необходимости Источники финансирования коммерческого предприятия выделения части ее для расчета с креди­тором вербование кредитных ресурсов более оправдано, чем ориентация только на собственные средства. Следует, но, отметить, что на стадии экономического спада (и тем паче в критериях перехода к рыночной экономике) накладность этих ресурсов не позволяет интенсивно использовать их для реше­ния задачки ускорения Источники финансирования коммерческого предприятия концентрации капитала в большинстве сфер хозяйственной деятельности. Все же, рассматрива­емая функция даже в российских критериях обеспечила опре­деленный полезный эффект, позволив значительно уско­рить процесс обеспечения финансовыми ресурсами отсутству­ющих либо очень неразвитых в период плановой экономики сфер деятельности.

Сервис товарооборота

- 24 -

      В процессе реализации этой функции кредит интенсивно Источники финансирования коммерческого предприятия повлияет на ускорение не только лишь товарного, да и валютного воззвания, вытесняя из него, в ча­стности, наличные средства. Вводя в сферу валютного обраще­ния такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.д., он обеспечивает подмену наличных расчетов безналичны­ми операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономи­ческих отношений Источники финансирования коммерческого предприятия на внутреннем и международном рынках. Более активную, роль в решении этой задачки играют ком­мерческий кредит как нужный элемент современных от­ношений товарообмена.

Ускорение научно-технического прогресса

     В послевоенные годы научно-технический прогресс стал определяющим факто­ром экономического развития хоть какого страны и отдельного субъекта хозяйствования. Более наглядно Источники финансирования коммерческого предприятия роль кредита в его ускорении может быть отслежена на примере процесса фи­нансирования деятельности научно-технических организаций, специфичностью которых всегда являлся больший, чем в других от­раслях, временной разрыв меж начальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Вот поэтому обычное функционирование большинства научных центров (кроме находящихся на экономном финансирова­нии Источники финансирования коммерческого предприятия) невообразимо без использования кредитных ресурсов. Настолько же нужен кредит и для воплощения инноваторских процессов в форме конкретного внедрения в производ­ство научных разработок и технологий, издержки на которые сначало финансируются предприятиями, в том числе и за счет мотивированных средне - и длительных ссуд банка.

     Итак, кредит -  это экономические дела Источники финансирования коммерческого предприятия, возникающие меж кредитором и заемщиком по поводу цены, предаваемой во временное использование.

     В критериях рыночной экономики кредит делает последующие функции:

а) аккумуляция временно свободных денег;

б) перераспределение денег на критериях их следующего возврата;

в) создание кредитных орудий воззвания (банкнот и казначейских билетов) и кредитных операций;

г) регулирование Источники финансирования коммерческого предприятия объема совокупного валютного оборота.

     Основными принципами кредита являются платность, срочность и возвратность.

- 25 -

6.3.     Условия и формы кредитования

     Кредит, по определению, это деньги либо другие вещи, объединенные ро­довыми признаками, переданные в долг одной стороной другой стороне. Как следует, под кредитными правоотношениями понимаются все правоотношения, возникающие вследствие предоставления (передачи), использования и при условии Источники финансирования коммерческого предприятия возврата денег либо других вещей. На практике кредит может существовать как в чистом виде (займы, банковские ссуды), так и служить составной частью самых разных гражданско-правовых обязанностей.

     Банковский кредит, требования, которые предъявляются к его оформлению, владеют определенными особенностями, хорошими от других видов кредита. Сначала необходимо подчеркнуть, что кредитные дела банка Источники финансирования коммерческого предприятия с клиентом строятся на принципах срочности, возвратности, платности и обеспеченности кредита и оформляются контрактом.

     Банковское кредитование отличается сле­дующими особенностями.

Во-1-х, эти правоотношения харак­теризуются особым субъектным составом: кредитором в этом случае выступает банк либо другая кредитная организация, которая часто, мастерски на основании спе­циально выданного Центральным банком Источники финансирования коммерческого предприятия РФ разрешения (лицензии) производит подобного рода операции для извлечения прибыли как основной цели собственной деятельности.

Во-2-х, если по договору займа или в итоге предоставления товарного либо коммерческого кредита предметом дого­вора могут служить не только лишь деньги, да и другие вещи, определенные родовыми признаками, то предметом контракта банковского кредита Источники финансирования коммерческого предприятия могут быть только де­нежные средства.

В-3-х, особенностью контракта банковского кредита является его возмездный нрав, т. е. уплата клиентом процентов за использование валютными средствами кредит­ной организации в течение определенного срока - в отличие от обычною контракта займа, предполагающего как возмездный, так н безвозмездный нрав правоотношений сторон Источники финансирования коммерческого предприятия.

В-4-х, обеспеченность креди­та. В качестве обеспечения своевременного возврата кредита банки принимают залог, поручительство, гарантию другого банка, также обязательства в других формах, допус­тимых банковской практикой.

- 26 -

В-5-х, отличие от контракта займа кредитный контракт содержит требование мотивированного использования заемных средств с указанием определенных целей.

В-шестых, кредитный контракт заключается непременно Источники финансирования коммерческого предприятия и письменной форме. Обязательность такового дизайна определена действующим законодательством (ст. 820 ГК РФ), при всем этом несоблюдение письменной формы тянет за собой недействительность кредитного контракта.

В-седьмых, в согласовании с действующим законодательством деньги по договору кредита (договору банковской ссуды) могут быть предоставлены предприятию-заем­щику исключительно в безналичной Источники финансирования коммерческого предприятия форме.

     Предоставление коммерческими банками кредита компаниям осуществляется на ос­нове кредитного контракта, который по другому именуют контрактом банковской ссуды. Пра­вила предоставления кредита, порядок, этаны и условия заключения кредитных договоров коммерческие банки разрабатывают самостоя­тельно с учетом советов и указаний ЦБ РФ.

     Для решения вопроса о необходимости предоставления кредита тому Источники финансирования коммерческого предприятия либо иному заемщику последний должен представить в коммерческий банк определенный набор до­кументов:

- заявку на получение кредита;

- копии учредительных документов заем­щика, заверенные нотариально (свиде­тельство о регистрации предприятия, ус­тав, учредительный контракт);

- баланс на последнюю отчетную дату, заверенный налоговой инспекцией;

- технико-экономическое обоснование окупаемости проекта;

- копии Источники финансирования коммерческого предприятия договоров (договоров) в подтвер­ждение сделки;

- заверенную нотариусом банковскую кар­точку с эталонами подписей руководите­ля предприятия, головного бухгалтера и оттиском печати;

- документы, подтверждающие наличие обеспечения кредита (дого-вор залога, контракт поручительства, банковская гарантия и т. д.).

     Зависимо от денежного состояния заемщика и других событий обозначенный список может быть, существенно Источники финансирования коммерческого предприятия расширен.

     В итоге анализа предоставленных документов, также, может быть, проведения исследовательских работ и оценки результатов хозяйственно-финансовой деятельности заемщика, его деловой репутации, платежеспособности (в особенности, когда рассматривается

- 27 -

вопрос о предоставлении довольно больших сумм на значимый срок) принимается решение о выдаче кредита. Оформление кредитной сдел­ки делается методом заключения Источники финансирования коммерческого предприятия контракта.

Банковский кредит

     Одна из более всераспространенных форм кредитных отношений в экономике, объектом которых выс­тупает процесс передачи в ссуду конкретно денег. Предоставляется только спец кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на воплощение схожих операций от центрального банка. В роли заемщика могут выступать только юридические лица, инструмен­том кредитных отношений является кредитный Источники финансирования коммерческого предприятия контракт либо кре­дитное соглашение. Доход по этой форме кредита поступает в ви­де ссудного процента либо банковского процента, ставка которого определяется по соглашению сторон с учетом ее средней нормы на данный период и определенных критерий кредитования. Класси­фицируется по ряду базисных признаков.



Сроки погашения.

• Онкольные ссуды, подлежащие возврату Источники финансирования коммерческого предприятия в фиксированный срок после поступления официального извещения от кредитора. В текущее время они фактически не употребляются не только лишь в Рф, да и в большинстве других государств, потому что требуют отно­сительно размеренных критерий на рынке ссудных капиталов и в экономике в целом.

• Короткосрочные ссуды, предоставляемые, обычно, на восполнение временного Источники финансирования коммерческого предприятия недочета собственных обратных средств у заемщика. Совокупа схожих операций образует автономный сектор рынка ссудных капиталов — валютный ры­нок. Средний срок погашения по этому виду кредита обычно не превосходит 6 месяцев. Более интенсивно используются крат­косрочные ссуды на фондовом рынке, в торговле и сфере услуг, в режиме межбанковского кредитования.

В современных российских Источники финансирования коммерческого предприятия критериях короткосрочные кредиты, получившие совершенно точно доминирующий нрав на рынке ссудных капиталов, характеризуется последующими отли­чительными признаками:

а) более маленькими сроками, обычно не превосходящими од­ного месяца;


- 28 -

б) ставкой процента. Назад пропорциональной сроку воз­врата ссуды;

в) обслуживанием в главном сферы воззвания, потому что не­доступны из-за Источники финансирования коммерческого предприятия цен для структур производственного нрава.

• Среднесрочные ссуды, предоставляемые на срок до 1-го года (в российских критериях — до трех-шести месяцев) на цели как производственного, так и чисто коммерческого нрава. Наибольшее распространение получили в земельном секторе, также при кредитовании инноваторских процессов со средними объемами требуемых инвестиций.

• Длительные ссуды, применяемые, обычно, в Источники финансирования коммерческого предприятия инвес­тиционных целях. Как и среднесрочные ссуды, они обслуживают движение главных средств, отличаясь большенными объемами передаваемых кредитных ресурсов. Используются при кредитовании реконструкции, технического перевооружения, нового строитель­ства на предприятиях всех сфер деятельности. Особенное развитие получили в серьезном строительстве, топливно-энергетическом комплексе, сырьевых отраслях экономики. Средний срок их Источники финансирования коммерческого предприятия пога­шения обычно от 3-х до 5 лет, но может достигать 25 и поболее лет, в особенности при получении соответственных денежных га­рантий со стороны страны.

     В Рф на стадии перехода к рыночной экономике прак­тически не употребляются как из-за общей экономической не­стабильности, так и наименьшей доходности в сопоставлении с крат Источники финансирования коммерческого предприятия­косрочными кредитными операциями (к примеру, в 1994 г. удельный вес ссуд длительностью больше года в среднем коммерческом банке Рф не превосходил 5—7% от общей цены выданных кредитов).

Метод погашения.

• Ссуды  погашаемые единовременным взносом (платежом) со стороны заемщика. Обычная форма возврата краткос­рочных ссуд, очень многофункциональная с позиции юридического Источники финансирования коммерческого предприятия дизайна, потому что не просит использования механизма исчис­ления дифференцированного процента.

• Ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока деяния кредитного контракта. Определенные условия (порядок) возврата определяются контрактом, в том числе — в части антиин­фляционной защиты интересов кредитора. Всегда применяются при длительных ссудах и, обычно, при среднесрочных.

Метод взимания Источники финансирования коммерческого предприятия ссудного процента.


- 29 -

• Ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения. Обычная для рыночной экономики фор­ма оплаты короткосрочных ссуд, имеющая более функциональ­ный с позиции простоты расчета нрав.

• Ссуды, процент по которым выплачивается равномерны­ми взносами заемщика в течение всего срока деяния кредит­ного контракта. Обычная форма оплаты Источники финансирования коммерческого предприятия средне- и долгосроч­ных ссуд, имеющая довольно дифференцированный нрав зависимо от договоренности сторон (к примеру, по долгосроч­ным ссудам выплата процента может начинаться как по заверше­нии первого года использования кредитом, так и спустя более про­должительный срок).

• Ссуды, процент по которым удерживается банком в мо­мент конкретной Источники финансирования коммерческого предприятия выдачи их заемщику. Для развитой ры­ночной экономики эта форма полностью нехарактерна и исполь­зуется только ростовщическим капиталом. Из-за непостоянности экономической ситуации интенсивно применялась в период 1993 — 1995 гг. многими русскими коммерческими банками, в особенности по сверхкраткосрочным (до 5 рабочих дней) ссудам.

Наличие обеспечения.

     Доверительные ссуды, единственной формой обеспечения возврата которых является Источники финансирования коммерческого предприятия конкретно кредитный контракт. В ограниченном объеме используются некими забугорными банками в процессе кредитования неизменных клиентов, поль­зующихся их полным доверием (подкрепленным возможностью конкретно держать под контролем текущее состояние расчетного счета заемщика). При средне- и длительном кредитовании могут употребляться только в порядке исключения с неотклонимым стра­хованием выданной ссуды Источники финансирования коммерческого предприятия, обычно — за счет заемщика. В отече­ственной практике используются коммерческими банками только при кредитовании собственных учреждений.

     Обеспеченные ссуды как основная разновидность современ­ного банковского кредита, выражающая один из его базисных принципов. В роли обеспечения может выступить хоть какое имущест­во, принадлежащее заемщику на правах принадлежности, в большинстве случаев — недвижимость либо ценные бумаги Источники финансирования коммерческого предприятия. При нарушении заемщиком собственных обязанностей это имущество перебегает в собственность бан­ка, который в процессе его реализации возмещает понесенные убытки. Размер выдаваемой ссуды, обычно, меньше средне­рыночной цены предложенного обеспечения и определяется соглашением сторон. В российских критериях основная пробле­ма при

- 30 -

оформлении обеспеченных кредитов — процедура оценки Источники финансирования коммерческого предприятия цены имущества из-за незавершенности процесса формиро­вания ипотечного и фондового рынков.

     Ссуды под денежные гарантии третьих лиц, реальные выражением которых служит юридически оформленное обязатель­ство со стороны гаранта компенсировать практически нанесенный банку вред при нарушении конкретным заемщиком критерий кредитного контракта. В роли денежного гаранта могут выступать юридические лица, пользующиеся Источники финансирования коммерческого предприятия достаточным доверием со ст­ропы кредитора, также органы гос власти хоть какого уровня, В критериях развитой рыночной экономики получили обширное распространение сначала в сфере длительного кре­дитования, в российскей практике по сей день имеют ограниченное применение из-за недостающего доверия со стороны кредитных организаций не только лишь к юридическим лицам, да Источники финансирования коммерческого предприятия и к муниципальным органам, в особенности городского к регионального уровней.

 Целевое предназначение.

     Ссуды общего нрава, применяемые заемщиком по собственному усмотрению для ублажения всех потребностей в денежных ресурсах. В современных критериях имеют ограниченное применение в сфере короткосрочного кредитования, при сред­не- и длительном кредитовании фактически не употребляется.

      Мотивированные ссуды, предполагающие Источники финансирования коммерческого предприятия необходимость для заемщика использовать выделенные банком ресурсы только для решения задач, определенных критериями кредитного контракта. (к примеру, расчета за приобретаемые продукты, выплаты зарплаты персоналу, серьезного развития и т. п.) Нарушение ука­занных обязанностей, тянет за собою применение к заемщику установленных контрактом санкций в форме преждевременного отзыва кредита Источники финансирования коммерческого предприятия либо роста про­центной ставки.

Категории возможных заемщиков.

     Земельные ссуды — одна из более всераспространенных раз­новидностей кредитных операций, определивших возникновение спе­циализированных кредитных организаций - агробанков. Харак­терной их особенностью является верно выраженный сезонных нрав, обусловленный специфичностью сельскохозяйственного производства. В текущее время в Рф эти кредитные операция осуществляются в главном Источники финансирования коммерческого предприятия по полосы муниципального кредиты из-за очень

- 31 -

томного денежного состояния большинства заемщиков — обычных для плановой экономики земельных структур, фактически не приспособляемых к требованиям рыночной экономики.

     Коммерческий ссуды, предоставляемые субъектам хозяй­ствования, функционирующим в сфере торговли и услуг. В основ­ном они имеют срочный нрав, удовлетворяя потребности в заемных ресурсах Источники финансирования коммерческого предприятия в части, не покрываемой коммерческим креди­том. Составляют основной объем кредитных операций русских банков.

     Ссуды посредникам на фондовой бирже, предоставляемые банками брокерским, маклерским и дилерским фирмам, осуще­ствляющим операции по купле-продаже ценных бумаг. Характер­ная особенность этих ссуд в забугорной и русской практике — изначальная ориентированность на сервис Источники финансирования коммерческого предприятия не инвестици­онных, а игровых (спекулятивных) операций на фондовом рынке.     Ипотечные ссуды обладателям недвижимости, предостав­ляемые как обыкновенными, так и спец ипотечными банками. В современной забугорной практике получили настолько обширное распространение, что в неких источниках выделя­ются в качестве самостоятельной формы кредита. В российских критериях начали получать ограниченное распространение только с Источники финансирования коммерческого предприятия 1994 г., что связано с незавершенностью процесса приватизации и отсутствием законодательных актов, верно определяющих права принадлежности на главные виды недвижимости (сначала — на землю).

     Межбанковские ссуды — одна из более распространен­ных форм хозяйственного взаимодействия кредитных организа­ций. Текущая ставки по межбанковским кредитам является важ­нейшим фактором, определяющим учетную политику определенного коммерческого банка Источники финансирования коммерческого предприятия по остальным видам выдаваемых им ссуд.           Определенная величина этой ставки прямо находится в зависимости от центрального банка, являющегося активным участником и прямым координато­ром рынка межбанковских кредитов.

6.4. ЭФФЕКТ Денежного РЫЧАГА.

РАЦИОНАЛЬНАЯ ЗАЕМНАЯ ПОЛИТИКА

     Рациональная заемная политика может дать предприятию внезапный для большинства управляющих и бухгалтеров «эффект денежного рычага Источники финансирования коммерческого предприятия», который заключается в том, что дает дополнительное приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, невзирая на платность последнего.

- 32 -  

   Это означает, что предприятие, использующее только собственные средства ограничивает их рентабельность приблизительно 2\3 экономической рентабельности. Предприятие же использующее кредит, наращивает или уменьшает рентабельность собственных средств зависимо от соотношения собственных и Источники финансирования коммерческого предприятия заемных средств в пассиве и от величины процентной ставки. Но нужно держать в голове, что этот эффект появляется из-за расхождения меж экономической рентабельностью и ценой заемных средств, а это означает, что предприятие должно наработать такую экономическую рентабельность, что бы как минимум хватило для уплаты процентов за кредит Источники финансирования коммерческого предприятия.

     1-ая составляющая эффекта денежного рычага: это так именуемый «дифференциал» - разница меж экономической рентабельностью активов и средней расчетной ставкой процента по заемным средствам. К огорчению от дифференциала отнимается ставка налогообложения прибыли и дифференциал составляет приблизительно

2\3 (экономической рентабильности-средняя расчетная ставка процента)

     2-ая составляющая - плечо денежного рычага, которая охарактеризовывает силу воздействия Источники финансирования коммерческого предприятия денежного рычага и представляет из себя соотношение меж заемными средствами (ЗС) и своими средствами (СС).

Таким макаром ЭФФЕКТ Денежного РЫЧАГА =



ставка






ЭФР=

(1-

налого-

обложения

) х

(ЭР-

СРСП)

х

ЗС

СС



прибыли






     Если новое заимствование приносит предприятию повышение уровня эффекта денежного рычага, то такое заимствование прибыльно.

     Риск кредитора тут выражен величиной дифференциала: чем больше дифференциал, тем меньше Источники финансирования коммерческого предприятия риск и напротив.

     Не считая того разумный денежный менеджер не станет наращивать хоть какой ценой плечо денежного рычага, а будет регулировать его зависимо от дифференциала.

     Ну, а если предприятие не может выполнить условия кредитования и отыскать источники наружного финансирования, то ему остается использовать самый дорогой (в части налогообложения), но  дающий Источники финансирования коммерческого предприятия наибольшую финансовую устойчивость предприятию источник - внутренний рост.


- 33 -

7. Самофинансирование (внутренний рост)

     Самофинансирование - непременное условие удачной хозяйствен­ной деятельности компаний в критериях рыночной экономики. Этот принцип базируется на полной окупаемости издержек по производству про­дукции и расширению производственно - технической базы предприятия, он значит, что каждое предприятие покрывает свои текущие и капи­тальные Источники финансирования коммерческого предприятия издержки за счет собственных источников.

     Смысл инвестирования средств в создание продукции со­стоит в получении незапятнанного дохода, и если выручка превосходит себе­стои­мость, то предприятие получает его в виде прибыли. Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кру­го­оборота средств, вложенных в создание, и относятся к собствен Источники финансирования коммерческого предприятия­ным фи­нансовым ресурсам предприятия, которыми они распоряжаются само­стоя­тельно. Среднее внедрение амортизационных отчисле­ний и прибыли по мотивированному предназначению позволяет возобновить произ­водство  продукции на расширенной базе.

     Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это многоце­ле­вой источник финансирования его потребностей, но главные направ­ле­ния ее ис Источники финансирования коммерческого предприятия­пользования можно найти как скопление и потребление. Про­порции рассредотачивания прибыли на скопление и потребление опреде­ляют перспек­тивы развития

предприятия.

     Амортизационные отчисления и часть прибыли, направляемая на на­копление, составляют валютные ресурсы предприятия, применяемые на его производственное и научно - техническое развитие, формирование финан­со­вых активов - приобретение ценных Источники финансирования коммерческого предприятия бумаг, вклады в уставной ка­питал дру­гих компаний и т. п. Другая часть прибыли, применяемая на накоп­ление, на­правляется на соц развитие предприятия. Часть прибыли исполь­зуется на потребление, в итоге чего появляются фи­нансовые от­ношения меж предприятием и лицами, как занятыми, так и Источники финансирования коммерческого предприятия не занятыми на пред­приятии.

     В современных критериях хозяйствования рассредотачивание и использо­вание амортизационных отчислений и прибыли на предприятиях не всегда сопро­вождается созданием обособленных валютных фондов. Амортиза­ци­онный фонд  как такой не формируется, а решение вопроса о распре­де­ле­нии при­были в фонды специального предназначения Источники финансирования коммерческого предприятия оставлено в компе­тен­ции предприя­тия, но это не меняет сути распределительных про­цес­сов, от­ражающих внедрение денежных ресурсов предприя­тия.

- 34 -

     Поскольку  деньги предприятия как дела являются частью эко­номических отношений, возникающих в процессе хозяйственной дея­тельности, принципы их организации определяются основами хозяй­ствен­ной деятель­ности компаний. Исходя Источники финансирования коммерческого предприятия их этого, принципы органи­зации денег можно сконструировать последующим образом: самостоятель­ность в области финансо­вой деятельности, самофинансирование, за­инте­ресован­ность в итогах финан­сово - хозяйственной деятельности, от­вет­ственность за ее результаты, контроль за финансово - хозяйственной дея­тельностью пред­приятия.

     Мотивированные фонды, обычно создаваемые предприятием из нераспределенной Источники финансирования коммерческого предприятия незапятанной прибыли.

7.1. Фонд скопления.

     Этот фонд представляет собой источник средств хозяйствующего субъекта, аккумулирующий прибыль и другие источники для сотворения нового имущества, приобретения главных фондов, обратных средств и т.п. Фонд скопления указывает рост имущественного состояния хозяйствующего субъекта, повышение собственных его средств. Совместно с тем операции по приобретению Источники финансирования коммерческого предприятия и созданию нового имущества хозяйствующего субъекта не затрагивают фонд скопления.

7.2. Амортизационные отчисления.

     Предназначение амортизационных отчислений - обеспечивать воспроиз­вод­ство главных производственных фондов и нематериальных активов.

     Амортизационные отчисления являются устойчивым источником денежных ресурсов. Амортизационные отчисления выполняются только до полного переноса балансовой цены фондов на себестоимость продукции (работ, услуг) и издержки Источники финансирования коммерческого предприятия воззвания. Амортизационные отчисления могут начисляться равномерным либо ускоренным способами. В Русской Федерации применяется приемущественно равномерный способ начисления амортизации. При равномерном способе амортизация начисляется по единым нормам амортизации, установленным в процентах к начальной цены главных средств. Нормы амортизации могут корректироваться зависимо от отклонений от нормативных критерий использования главных средств. Величина этих коэффициентов приведена Источники финансирования коммерческого предприятия в сборниках норм амортизации.



- 35 -

7.3. Запасный фонд.

      Запасный фонд создается  хозяйствующими субъектами на случай прекращения их деятельности для покрытия кредиторской задолженности. Образование запасного фонда является неотклонимым для акционерного общества, кооператива, предприятия с зарубежными инвестициями. Отчисления в запасный фонд и другие подобные по предназначению фонды выполняются до заслуги размеров этих фондов Источники финансирования коммерческого предприятия, установленных учредительными документами, но менее 25% уставного капитала, а для акционерного общества - более 10%. При всем этом сумма отчислений в обозначенные фонды не должна превосходить 50% облагаемой налогом прибыли.

     Фонд употребления является источником средств хозяйствующего субъекта, зарезервированный для воплощения мероприятий по соц развитию (не считая серьезных вложений) и вещественному поощрению коллектива Источники финансирования коммерческого предприятия.




НЕЗАКОНЧЕНО!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!






















- 36 -

Перечень ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.Денежный менеджмент. Под редакцией академика

Стояновой Е.С.

2. Базы управления деньгами. Дж.К. Ван Хорн

3. Векселя и взаимозачеты. Брызгалин А.В., Гринемаер Е.А.

4. Банковское кредитование. Ольшаный А.И.

5. Корпоративные слияния. Семенкова Е.В. Рудык Н.Б.

6. Как читать баланс. Ковалев В.В, Патров В.В.

7. Финансово-кредитный Источники финансирования коммерческого предприятия словарь, том II. Гарбузов, А.К

8. Организация и планирование кредита. Лаврушина, О.И.

9. Экономика без загадок. Липсиц, И.В.

10. Предпринимательство. Финансовая и политика цен. Лукьянов А.

11. Толковый словарь финансово – бухгалтерских определений и поня­­тий. Чацкис, Е.Д. 





1, 2


istochniki-i-metodi-sbora-informacii.html
istochniki-i-sistema-grazhdanskogo-prava.html
istochniki-idej-dlya-malogo-biznesa.html